Pertemuan hukum pertama TSMC pada tahun 2021 akan mengejutkan dunia. Presiden Wei Zhejia mengumumkan bahwa belanja modal tahun ini akan antara US $ 25 miliar dan US $ 28 miliar, meningkat 45% hingga 62% dibandingkan tahun lalu, dan jauh lebih tinggi dari 21 miliar yang semula diharapkan oleh investasi asing. Sekitar dolar.
Para pejabat hukum yang terkejut terus bertanya tentang belanja modal, "Apakah karena outsourcing Intel?" "Apakah dari energi kinetik smartphone atau HPC (High-Performance Computing)?" "Apakah ini termasuk biaya pembangunan pabrik di Amerika Serikat?"
Hari ini, "TSMC memasuki kisaran pertumbuhan tinggi lainnya." Wei Zhejia yakin, menekankan bahwa 5G dan komputasi kinerja tinggi (HPC) telah membuat permintaan proses TSMC yang canggih menjadi kuat, dan HPC akan membawa pertumbuhan yang semakin penting dan berjangka panjang ke TSMC. Kekuatan pendorong TSMC adalah kontributor terbesar untuk pertumbuhan pendapatan yang kuat. Diperkirakan bahwa dari tahun ini hingga 2025, tingkat pertumbuhan gabungan tahunan TSMC akan mencapai 10-15%.
Selain itu, 80% dari US $ 20 miliar akan digunakan untuk proses manufaktur lanjutan seperti 3nm, 5nm dan 7nm.
"Menghela napas lega," kata seorang analis asing setelah pertemuan Fasuo.
Karena dia bersumpah dalam laporan penelitian terbaru bahwa TSMC akan mengambil alih pesanan prosesor besar Intel dalam waktu dua tahun dan meningkatkan harga target TSMC secara signifikan.
Namun pada tanggal 14, Intel tiba-tiba mengumumkan bahwa mereka telah menunjuk CEO VMware Pat Gelsinger (Pat Gelsinger) sebagai CEO baru, menggantikan CEO saat ini Bob Swan, yang sangat mendukung outsourcing manufaktur. Alhasil, harga saham Intel naik lebih dari 10%.
Analis terkejut ketika dia melihat berita: "Luncurkan kudeta! Sudah berakhir!" Dia dan beberapa pelaku industri khawatir untuk pertama kalinya. Mungkin kekuatan konservatif internal Intel dikombinasikan dengan dewan direksi untuk melakukan serangan balik, berharap untuk tidak melakukan outsourcing prosesor ke TSMC. Martabat Intel.
Tapi lebih dari sepuluh jam kemudian, setelah TSMC mengumumkan belanja modal yang jauh melebihi ekspektasi industri, dia lega.
Karena, jika pesanan Intel ke TSMC benar-benar berubah-ubah karena “kudeta”, “TSMC pasti sangat gugup tadi malam, dan harus diperlambat. Ini tidak akan diumumkan sekarang (berita perluasan pabrik skala besar). ” Dia menilai.
Namun, TSMC tidak pernah melepaskan pesanan Intel.
Misalnya, ketika Zhan Jiahong dari Morgan Stanley Securities menanyakan apakah kenaikan belanja modal tahun ini menjadi dua kali lipat karena adanya outsourcing order untuk CPU Intel?
Wei Zhejia menjawab bahwa kami tidak mengomentari pelanggan tertentu dan wilayah tertentu, "tetapi belanja modal didasarkan pada kebutuhan jangka panjang 5G dan HPC, dan tren umum yang tercermin dari permintaan ini."
Seorang analis menjelaskan bahwa HPC di keluarga Wei Zhe sebenarnya mengacu pada pesanan Intel. Bagaimanapun, di bidang komputasi kinerja tinggi, server cloud produk yang paling penting, lebih dari 90% menggunakan prosesor Intel yang paling canggih.
Kejayaan berulang, mulai dari tahun ini hingga 2025, tingkat pertumbuhan pendapatan gabungan tahunan adalah 10% ~ 15%
TSMC juga menyebutkan sejarah dua kali dalam konferensi tersebut: Belanja modal TSMC juga meningkat tajam pada tahun 2010, dan menghasilkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 15% dari 2010 hingga 2015, dengan demikian meletakkan dasar bagi kemakmuran TSMC selama bertahun-tahun.
Ini adalah halaman paling legendaris dari "The Myth of Zhang Zhongmou".
Dia optimis dengan permintaan smartphone di masa depan segera setelah dia kembali ke posisi CEO. Di bawah oposisi direktur independen, ia melampaui semua opini dan melipatgandakan belanja modal pada tahun 2010 dalam satu gerakan, dan akhirnya mengizinkan TSMC untuk menyingkirkan para pesaingnya dan mendominasi. Industri pengecoran.
"Peningkatan ini berarti TSMC sangat optimis." Tahun lalu, Hou Mingxiao, kepala penelitian di departemen industri teknologi Asia CLSA, yang pertama kali menyebut harga saham TSMC sebesar 500 yuan, juga menyatakan "kejutan". Ia mengatakan, jika tidak ada komitmen pelanggan dan kerjasama yang jelas, TSMC tidak akan mengambil keputusan tersebut.
Hou Mingxiao mengatakan bahwa ketika Zhang Zhongmou secara drastis meningkatkan belanja modal pada tahun 2010, teknologi bukanlah yang pertama. Itu adalah visi yang penuh ketidakpastian. Tapi sekarang, "TSMC telah berada di posisi terdepan di dunia dan memiliki visibilitas yang lebih tinggi. Sekarang situasi kompetitif sudah jelas. Semua orang mendukungnya. Jadi dia harus memiliki data untuk membuat para pelaku memiliki kepercayaan untuk melakukannya, dan probabilitas keberhasilan sesuai dengan itu. tinggi! "
Laporan penelitian Bernstein memperkirakan bahwa pada tahun 2023, Intel akan melakukan outsourcing 10% hingga 30% dari CPU, menghasilkan pertumbuhan pendapatan 5% hingga 10% untuk TSMC.
Dimana gelombang selanjutnya? Pertumbuhan besar HPC, pengapian pasar otomatis
Selain itu, pesanan Intel bukan satu-satunya dukungan di balik pertumbuhan belanja modal TSMC yang luar biasa.
"Kami melihat peluang bisnis yang kuat di empat platform pertumbuhan komputasi performa tinggi, elektronik otomotif, Internet of Things dan ponsel pintar," kata Wei Zhejia.
Chief Financial Officer TSMC Huang Renzhao menjelaskan bahwa pendapatan kuartal keempat terutama diuntungkan dari peluncuran smartphone 5G dan aplikasi terkait HPC, yang membawa permintaan yang kuat untuk proses 5nm TSMC. Pada kuartal keempat tahun lalu, pendapatan konsolidasi adalah 361,53 miliar yuan, peningkatan tahunan sebesar 14%, margin laba kotor 54%, laba bersih setelah pajak sekitar 142,77 miliar yuan, dan laba bersih per saham adalah 5,51 yuan.
Dari perspektif jangka panjang, Wei Zhejia menunjukkan bahwa HPC adalah faktor terbesar dalam keberlanjutan kinerja TSMC. Pelanggan dari berbagai aplikasi berusaha mendapatkan kinerja komputasi terbaik dengan arsitektur berbeda. Berdasarkan teknologi terdepan TSMC, TSMC dapat berada pada posisi terbaik untuk memahami tren industri, 2020 hingga 2025 akan memiliki tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 10% hingga 15%.
Sektor otomotif juga memicu: Meskipun pasar otomotif relatif lemah pada tahun 2018 dan bahkan lebih dipengaruhi oleh epidemi mahkota baru tahun lalu, yang menyebabkan pelanggan TSMC mengurangi permintaan pada kuartal ketiga tahun lalu, Wei Zhejia mengatakan bahwa TSMC telah dimulai. untuk melihat tanda-tanda pemulihan industri pada kuartal keempat tahun lalu.
Ia mengatakan, dengan membaiknya permintaan di rantai pasokan otomotif, pasokan kapasitas yang ketat akan semakin terlihat. "TSMC akan menjadikannya sebagai prioritas utama dan terus bekerja sama dengan pelanggan elektronik otomotif kami untuk mendukung permintaan kapasitas."
Selain itu, ponsel juga terus menambah kehangatan: tahun ini, jumlah ponsel pintar global diperkirakan tumbuh 10% dibandingkan dengan tahun lalu, dan pangsa pasar ponsel cerdas 5G akan meningkat dari 18% tahun lalu menjadi lebih dari 35%. tahun ini. Kandungan silikon smartphone 5G juga akan meningkat dibandingkan dengan ponsel pintar 4G.
Investasi asing: semua orang adalah miliknya, TSMC memiliki keputusan akhir!
Wei Zhejia berharap pasar semikonduktor (tidak termasuk memori) akan tumbuh sekitar 8% pada tahun 2021, dan industri manufaktur wafer akan tumbuh sekitar 10%. Dalam dolar, TSMC yakin akan meningkatkan persentase remaja pertengahan, yang lebih baik daripada kinerja pasar secara keseluruhan.
Secara teknis, TSMC 3nm berencana untuk memulai produksi uji coba pada 2021, dan produksi massal diharapkan pada paruh kedua 2022. "Kami yakin bahwa teknologi 3nm TSMC akan menjadi teknologi penting dan tahan lama lainnya," kata Wei Zhejia.
Analis Bernstein Mark (Mark Li) percaya bahwa hanya TSMC yang saat ini memiliki proses lanjutan yang dibutuhkan di dunia ini. Jika Intel masih mempercayakan 3nm yang penting ke TSMC, 3nm akan menjadi proses TSMC yang paling kuat. Posisi perusahaan sangat penting.
"Pada dasarnya sekarang, TSMC mengatakannya!"Hou Mingxiao membuat komentar ini, "Dia mengatakan semuanya dihitung, karena setiap orang adalah pelanggannya."